东说念主工智能激发吸金飞腾，计谋性新兴产业仍为投资要点
本文2902字，约3.2分钟
作家 | 融中琢磨
天下私募股权投资活跃度仍在复苏阶段
凭据Pitchbook数据，2024年前三季度天下的投资活动仍较为严慎。前三季度天下统统私募股权投资26,301笔，投资金额为2,423亿好意思元。在投资范畴方面，2024年的资金活跃度仍在复苏阶段，全年的投资范畴展望与2023年范畴相仿，尚未规复到到疫情前投资范畴水平。在投资数目方面，2024年前三季度往复数目更为严慎，仅为2021年总和的三分之一。与2021年比较2024年前三季度的形状平均投资金额有所裁减，关联词从形状融资角度来看，资金更多地采集在部分热点赛说念及热点形状中。
图表1：2015年-2024年第三季度天下私募股权投资情况
数据源头：Pitchbook，融中琢磨整理
数据罢休2024年9月30日
从不同区域来看，受到天下利率波动、地缘政事等不同原因的影响，天下各地区2024年的募资金额均有不同历程的下跌。关联词各地区募资范畴在天下的占比保抓稳定。2023年前三季度北好意思洲的募资金额在天下的占比为40.77%，欧洲的金额占比为24.45%，亚洲的金额占比为28.00%，拉丁好意思洲的金额占比为2.04%，其他地区的金额占比统统为4.73%。
图表2：2015年-2024年第三季度天下私募股权投资情况（按区域）
数据源头：Pitchbook，融中琢磨整理
数据罢休2024年9月30日
中国投资范畴合座下跌
单笔投资往复范畴总体偏小
与天下趋势相一致，2024年前三季度[1]，中国私募股权投资范畴较2023年同期下滑昭彰。凭据融中数据，中国2024年前三季度统统投资范畴为2,962.46亿元，同比下跌了37.69%；统统投资数目为2,403笔，同比下跌了30.15%。
具体看第三季度，第三季度的往复活动又较上半年愈加放缓。同比来看，第三季度投资范畴仅为526.68亿元，同比下跌了63.70%；投资数目为570笔，同比下跌了50.65%。环比来看，第三季度投资情况较前两个季度也有大幅下跌，2024年前两个季度平均投资范畴约为1,200亿元/季度，投资数目为900笔/季度，远高于本季度情况。
图表3：2015年-2024年第三季度中国私募股权投资情况
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
从单笔出资情况来看，2024年第三季度单笔投资金额呈现南北极分化。2024年第三季度投资金额总体偏小，大部分投资聚合在100万元（含）以下区间，以及1,000万元至5,000万元（含）区间[2]。2024年第三季度投资金额在100万元（含）以下的投资统统有319笔，数目占比达55.96%；投资金额在1,000万元至5,000万元（含）区间的投资统统有402笔，数目占比为15.09%。同期，第三季度也有大齐投资金额采集在数亿元区间。
图表4：2024年第三季度中国私募股权投资聚合度情况
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
2024年第三季度投资金额最高的形状单笔投资从10亿元至50亿元不等，大部分聚合在新一代信息时刻行业（东说念主工智能、半导体和集成电路）、生意航天、生物制药等行业。2024年第三季度私募股权投资金额较高的形状情况如下：
图表5：2024年第三季度中国私募股权投资金额较高的形状情况
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
超一线城市投资聚合度高
合肥、嘉兴等地创投眩惑度普及
在投资地域方面，2024年第三季度中国私募股权商场投资轮次以北京、上海等地为主，同期长三角地区的合肥、嘉兴、苏州、无锡等地形状眩惑度普及。
具体来看，2024年第三季度北京的投资金额位列第一，81笔形状获取融资，统统投资金额为123.19亿元；上海市有77笔投资，统统投资金额为50.72亿元；深圳市有73笔投资，统统投资金额为48.74亿元。合肥市的投资基金二位列第三，金额聚焦在蔚来（33亿元）、苇渡科技（2亿好意思元）的融资中。嘉兴市投资金额位列第五，金额雷同聚焦在部分大额投资中。
图表6：2024年第三季度中国私募股权投资地辞别散情况（按城市）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
投资轮次以早期为主
冉冉向成长期延长
在投资阶段方面，2024年前三季度，中国私募股权商场投资轮次以早期为主，冉冉向成长期延长，计谋投资趋势减缓凸显。
从投资金额来看，2024年前三季度资金向早期阶段和成长期形状歪斜，早期投资（从种子轮到A+轮）的投资金额统统占商场投资金额的28.18%，该金额占比在2023年全年为22.22%；成长期投资（从Pre-B轮到C+轮）的投资金额统统占商场投资金额的32.76%，该金额占比在2023年全年为25.05%。
图表7：2023年-2024年前三季度中国私募股权投资阶段分散情况（按投资金额）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
从投资数目来看，2024年前三季度投资机构偏好早期投资，早期投资（从种子轮到A+轮）的投资数目统统占商场投资数目的62.74%，该数目占比在2023年全年为54.67%，早期投资的数目占比跳跃六成。同期，2024年前三季度，成长期投资（从Pre-B轮到C+轮）的投资数目统统占商场投资数目的23.67%，该数目占比在2023年全年为16.74%。计谋投资的投资数目放缓，2024年第三季度计谋投资的投资数目占比为10.79%，而2023年该数目占比为17.66%。
图表8：2023年-2024年前三季度中国私募股权投资阶段分散情况（按投资数目）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
具体来看第三季度的轮次分散情况，从投资金额来看，2024年第三季度投资金额占比前三分别为A轮（含A+轮）、B轮（含B+轮）、计谋投资。2024年第三季度，A轮项野心投资金额占比为26.89%，B轮项野心投资金额占比为23.36%，计谋投资的金额占比为15.64%。
图表9：2024年第三季度中国私募股权投资轮次分散情况（按投资金额）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
从投资数目来看，2024年第三季度投资数目轮次占比前三分别为A轮（含A+轮）、天神轮和B轮（含B+轮）。A轮项野心投资数目位居2024年第三季度首位，投资数目占比为30.74%，天神轮项野心投资数目占比26.15%，B轮项野心投资数目占比为15.55%。
图表10：2024年第三季度中国私募股权投资轮次分散情况（按投资数目）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
东说念主工智能激发吸金飞腾
计谋性新兴产业仍为投资要点
2024年第三季度，计谋性新兴产业仍然是投资要点。其中，新一代信息时刻与先进制造抓续火热，其中半导体和集成电路以及东说念主工智能（AI）公司在投资中占据主导地位。从投资金额来看，2024年第三季度新一代信息时刻鸿沟的投资金额位居第一。其中，半导体和集成电路鸿沟投资金额占比达24.74%，东说念主工智能鸿沟投资金额占比为19.90%。其他热点投资行业包括：低空经济（金额占比8.43%）、生物制药（金额占比7.44%）、新材料（金额占比6.73%）、机器东说念主（金额占比5.13%）等。第三季度健康医疗鸿沟投资金额较小，投资主要聚合在翻新药研发鸿沟及医疗作事。
图表11：2024年第三季度私募股权投资行业分散（按投资金额）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
从投资数目来看，2024年第三季度雷同聚焦新一代信息时刻、健康医疗。2024年第三季度半导体和集成电路鸿沟投资数目位居第一，数目占比达17.88%。企业作事鸿沟中的专科作事企业投资数目位居第二，数目占比为16.06%，其中包括各类集中作事、往复作事、保障作事、安全作事等。医疗作事、软件和信息时刻作事分别位于第三、第四，数目占比分别为12.44%、11.40%。
图表12：2024年第三季度私募股权投资一级行业分散（按投资数目）
数据源头：融中数据
数据罢休2024年9月30日
[1] 统计期间区间为2024年1月1日至2024年9月30日。
[2] 此处统计步段非均匀分散，在计较时已统一投资数目较少的部分分段。